Economía para críticos e indignados

financiera

Las trampas de los test de estrés: Crítica al informe de Oliver Wyman

Escrito por matoeconomia 29-12-2012 en General. Comentarios (0)

31 de octubre de 2012

Carlos Sánchez Mato

 

El Gobierno español acordó el 11 de mayo de 2012 la realización de  “un examen exhaustivo para realizar una evaluación independiente de los balances del sistema bancario español”.  La valoración de la fortaleza del sistema ha sido encomendada a especialistas internacionales y su objetivo era despejar las dudas que planeaban sobre la solvencia de las entidades.

Ha habido dos tipos de ejercicios: Un primer análisis más general denominado “top-down” y uno posterior más detallado, “bottom-up”.

 

En el primero, las consultoras Roland Berger y Oliver Wyman llegaron a la conclusión de que en el escenario base, es decir, en el actual, las necesidades conjuntas de las entidades bancarias estarían entre los 10 mil y los 26 mil millones de euros. Si se complicara el entorno macroeconómico y se pone de manifiesto el escenario considerado como “adverso”, hipotéticamente improbable según los evaluadores, la banca española necesitaría hasta un máximo de 62 mil millones de euros.

 

En el segundo análisis se han establecido las necesidades de capital por cada una de las catorce entidades examinadas y para ello se han auditado los datos contables por parte de Deloitte, PwC, Ernst & Young y KPMG con la coordinación de la consultora estadounidense Oliver Wyman.

 

Las conclusiones según el Gobierno confirman que “el sector bancario es mayoritariamente solvente y viable, incluso en un contexto macroeconómico extremadamente adverso y altamente improbable”. Las necesidades de capital estimadas por Oliver Wyman oscilan entre los 26 mil millones de euros en el escenario base y los 53 mil millones de euros en el escenario adverso.  Los organismos internacionales han aplaudido el resultado de las pruebas y en general, los espectadores han aceptado el diagnóstico de que la mayoría de las entidades gozan de exceso de capital.

Sin embargo, un análisis más detallado de los criterios seguidos por Oliver Wyman deja en evidencia a un test cuyos resultados estaban sobre la mesa antes de iniciar el análisis que pretendía establecer la magnitud del problema. La única intención del Gobierno era obtener un informe respaldado por “empresas auditoras de reconocido prestigio internacional”[1] que detectase necesidades de capital claramente inferiores a la línea de financiación articulada por el Eurogrupo para el salvamento de la banca española.

El informe ya existe pero no servirá para solucionar los gravísimos problemas de liquidez y solvencia de las entidades bancarias porque no aborda la verdadera magnitud de los mismos.

 
 


[1] Por cierto, las mismas que no han sido capaces de detectar el déficit de provisiones en los balances de los bancos hasta este momento.

La quiebra del Fondo de Garantía de Depósitos

Escrito por matoeconomia 21-12-2012 en General. Comentarios (0)

31/8/2012

Carlos Sánchez Mato

 

El 15 de octubre de 2011 entró en vigor el Real Decreto-ley 16/2011, de 14 de octubre, por el que se creó el Fondo de Garantía de Depósitos de Entidades de Crédito. El nuevo Fondo de Garantía de Depósitos de Entidades de Crédito tiene por objeto, como venía siendo hasta ahora, garantizar los depósitos en entidades de crédito, con el límite de 100.000 euros pero incorpora a sus funciones la realización de actuaciones que refuercen la solvencia y funcionamiento de las entidades de crédito.

En el Real Decreto-ley, se declara la disolución de los tres Fondos de Garantía de Depósitos existentes hasta ahora (el Fondo de Garantía de Depósitos en Cajas de Ahorro, el Fondo de Garantía de Depósitos en Establecimientos Bancarios y el Fondo de Garantía de Depósitos en Cooperativas de Crédito), cuyos patrimonios han quedado integrados en el nuevo Fondo de Garantía de Depósitos de Entidades de Crédito, que se subroga en todos los derechos y obligaciones de aquellos.

En conclusión y en lo que se refiere a la garantía de los depositantes ofrecida por el nuevo Fondo, no se ha producido ninguna modificación por lo que seguirán estando garantizados 100.000 euros por titular.

Tal y como demuestran los datos publicados por el organismo, la garantía que presta es meramente testimonial ya que al finalizar 2011, no solo no contaba con patrimonio neto sino que éste era negativo. Es evidente que las nuevas funciones que se le han asignado exceden en mucho la capacidad financiera que tiene el Fondo de Garantía de Depósitos.

 

http://matoeconomia.blogspot.es/img/fgd.pdf

ERA PEOR DE LO QUE IMAGINÁBAMOS...

Escrito por matoeconomia 21-12-2012 en General. Comentarios (0)

26 de mayo de 2012

Carlos Sánchez Mato

 

 

Hace exactamente dos semanas, el Ministro de Economía Luis de Guindos cifró en 15 mil millones la cuantía total de ayudas públicas que el sistema bancario español precisaba en el marco de la cuarta (y no última) reforma del sistema financiero español.

El Gobierno ha vuelto a batir el record de velocidad en desmentirse a sí mismo después de la reunión del Consejo de Administración de BFA-Bankia el 25 de mayo. El "aquelarre" con participación variada de sensibilidades políticas y sindicales en su seno, reformuló las cuentas de Bankia del ejercicio 2011 que pasaron de reflejar 309 millones de beneficio a reconocer pérdidas superiores a los 3 mil millones. A continuación cifró en más de 19 mil millones de euros las necesidades inmediatas de capital público para reestablecer el equilibrio además de los 4.465 millones de euros ya convertidos en capital de BFA.

¿Descubrieron estas desviaciones "Goiri" y sus nuevos nombramientos en la última semana? Descarten ustedes esa clarividencia. La realidad de la entidad era conocida por el Consejo de Administración, por el Banco de España y por el Gobierno español al cual pertenece ese que debía estar "en el guindo" cuando afirmaba que la totalidad de ayudas públicas para el sector ascenderían a 15 mil millones de euros... Van 23 mil millones solo en esta operación a los que hay que sumar los quebrantos de Cataluña Caixa, Novogalicia Banco y Banco de Valencia en próximas fechas.

Nos mentían hace dos semanas y con toda seguridad nos mienten hoy al establecer las dimensiones del actual agujero económico del sistema bancario.

¿Sería exagerado considerar que no nos debe bastar a los ciudadanos con la dimisión de los Consejos de Administración que se han producido a continuación del anuncio de la "pequeña desviación"?

Era peor de lo que imaginábamos... No la quiebra del sistema bancario que, al menos desde la Plataforma para la Nacionalización de las Cajas de Ahorros tenemos claro, sino la desverguenza que nuestros irresponsables políticos demuestran semana a semana.